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Dear Ladies and Gentlemen welcome to the new video
I am happy to welcome my new guest
it is Jim Rogers
the legendary investor and talented book author
his new book "Street Smarts" was just published in Germany in Mid-February
Jim Rogers just told me it is about the markets, but also about his life
Jim Rogers, vielen Dank dass Sie sich heute Zeit für das Interview genommen haben. Das ist mir eine große Ehre
Es freut mich hier zu sein, Jochen
Lassen Sie uns zunächst über die USA sprechen. Die US-Wirtschaft krebst vor sich hin
es gibt keine Wachstumsdynamik
dennoch notiert der Dow Jones auf einem historischen Hoch
erzeugt die Flut an Zentralbankliquidität eine neue gigantische Spekulationsblase?
Jochen das erste Mal in der bekannten Geschichte
drucken alle großen Zentralbanken gleichzeitig Geld
Die Japaner haben im Dezember gesagt
wir werden unbegrenzte Mengen Geld drucken, das war das Wort, das sie verwendeten, "unbegrenzt"
die amerikanische Zentralbank sagte: Wir können auch noch mehr drucken
wir legen noch eine Schippe drauf
Die Engländer haben gesagt wir drucken auch mehr
und auch die Europäer drucken noch mehr
das gab es in der Vergangenheit noch nie
also ganz offensichtlich geht hier
irgendetwas künstliches vor sich
das basiert alles
auf gedrucktem Geld, auf unglaublichen Mengen an gedrucktem Geld
das wird ein ganz böses Ende nehmen
Denken Sie dass wir in absehbarer Zukunft wieder
zu einem konservativeren Ansatz in der Geldpolitik zurückkehren
oder wird es in Zukunft immer nur noch mehr gedrucktes Geld geben?
Klar ich habe schon im Jahr 2012 gedacht dass wir zurückkehren
zu einem konservativeren Ansatz in der Geldpolitik
aber unglücklicherweise wird jetzt alles noch viel schlimmer
sie versuchen sich gegenseitig zu überbieten
die Japaner tun etwas
jedes Mal wenn jemand was unternimmt
kommt ein anderer und meint er müsse noch mehr machen
jeder versucht die eigene Währung abzuwerten
und das ist nicht gut. In den 1930er Jahren
hatten wir eine Beggar-thy-neighbour-Politik
heute geschieht das gleiche mit Währungen
das ist absurd
Kaufen Sie US-Aktien
Gibt es spezielle US-Aktien-Segmente, die Sie interessant finden?
Nein, Nein, ich habe keine US-Aktien, und wenn
dann sind es so geringe Stückzahlen
dass selbst ich mich nicht mehr daran erinnern kann
nein, nein
um..
Ich besitze verschiedene Währungen
Ich besitze Rohstoffe, denn
wenn viel Geld gedruckt wird
dann schützt man sich in der Regel dadurch
dass man Sachwerte besitzt
uh...
ob das nun Silber oder etwas anderes ist
wenn sich die Weltwirtschaft erholt werden sich Rohstoffe besser entwickeln
weil sich das Angebot verknappt, wenn sie sich nicht besser entwickelt
werden sie mehr Geld drucken
Ich besitze ein paar Aktien in Japan und ein paar in Russland
ich besitze ein paar Aktien überall auf der Welt
aber hauptsächlich investiere ich in andere Dinge außer Aktien
Es gibt in den USA einen Boom bei der Produktion
von Gas und Öl aus Schiefergestein
selbst die Chinesen haben sich in den USA in diesen Sektor eingekauft
Was halten Sie von diesem
Ölschiefer- und Schiefergas-Boom?
Nun wenn ich investieren würde dann in Erdgas
direkt
denn
denn der Preis ist deutlich gefallen
In den USA wurde im großen Stil nach neuen Reserven gebohrt
unglücklicherweise erfahren jetzt aber, dass die Zahl der Bohrtürme um 75% zurückgegangen ist
in den letzten 1 1/2 Jahren
denn die Quellen sind sehr kurzlebig
und außerdem auch weniger profitabel als man sich das zuvor erhoffte
das klang am Anfang alles super. Auch die Zahl der Pumpen
um die Quellen am Laufen zu halten sank um 50%
im vergangenen Jahr, weil das einfach nicht die Goldgrube ist, die man sich erhofft hat
Das US-Energieministerium
prognostiziert
dass die Erdgasproduktion in diesem Jahr ein bisschen zunehmen wird
aber dass sie im kommenden Jahr 2014
fällt
also
in den Medien wird dieser Rummel um
die Unabhängigkeit der Vereinigten Staaten von Energieimporten aus dem Ausland gemacht
aber wenn man sich die Wirklichkeit
vor Ort ansieht
dann ist das doch nicht so ganz so schön
wie die PR-Abteilungen der Ölkonzerne das sieht
Wenn man sich Ölschiefer betrachtet
die Ölproduktion aus Schiefergestein ist etwas eher neues
Erdgas wird schon länger aus Schiefergestein gefördert
doch auch da sehen wir Rückgänge der Produktionsmengen
Die Produktion fiel im ersten Jahr um 38%
jetzt läuft jeder herum und bohrt überall
weil man sich
so viel davon verspricht
aber die Ölmengen, die aus den Quellen kommen
nehmen ziemlich schnell ab
Also denken Sie nicht, dass das für die US-Wirtschaft neue Perspektiven bringen wird?
Wird das nicht zu einer strukturellen Veränderung der Energiepreise führen?
Das wäre doch für jeden Bürger eine echte Verbesserung?
Es wäre wundervoll wenn es stimmen würde und wenn der Boom anhielte
wenn wir die Probleme lösen könnten
und vielleicht ist es ein natürliches Problem
ein Problem
das wir nicht lösen können. Natürlich gibt es eine Menge Schiefergas in der Welt
es gibt viel Schiefergas in Europa, es gibt Schiefergas überall auf der Welt, in China
in Russland, in Australien, das kann die Energiepreise
deutlich fallen lassen
dann würde es uns allen besser gehen
Ist das etwas für Morgen? Natürlich nicht
Die Europäer haben noch gar
nicht mit der Produktion begonnen
Es dauert eine Weile bis die Produktion aufgenommen werden kann.
wenn unsere Erfahrungen in Amerika aber akkurat sind
dann bringt das Schiefergas oder der Ölschiefer keinerlei neue Perspektiven für die Energiebranche
weil der Boom nicht lange genug anhält.
Die Chinesen haben ganz andere Probleme
als zum Beispiel die Japaner. Die Japaner haben ein Deflationsproblem und zu wenig Wachstum
die Chinesen
haben zu potenziell zu viel Wachstum und eine hohe Inflation.
Wenn man sich gerade den Immobiliensektor betrachtet
Die chinesische Politik ist alarmiert, was eine Spekulationsblase in diesem Sektor anbelangt
Wie schätzen Sie das ein?
China versuchte
etwas gegen die Spekulationsblase im Immobiliensektor zu unternehmen
das zieht sich schon
eine ganze Dekade hin, alle zwei bis drei Jahre gibt es einen neuen Versuch
den Immobiliensektor an die kurze Leine zu legen
um ihn abzukühlen
aber sie lassen ihn nie lange genug an der kurzen Leine
zumindest ist das meine Meinung
jedes Mal wenn der Immobilienmarkt sich etwas abkühlte
haben sie damit begonnen
ihre Geldpolitik wieder zu lockern
Also werden sie das Inflationsproblem lösen? Meiner Meinung nach nicht bevor sie
ihre Währung nicht frei konvertibel machen
Der Weg, das Problem zu lösen, ist die Währung frei handelbar zu machen
dann können sich die Preise anpassen
Geld kann in das Land fließen und auch wieder heraus
jetzt ist das ganze Geld in China gefangen
Also steckt es jeder in Sachwerte und damit auch in den Immobilienmarkt
das erzeugt dort steigende Preise
Wenn das Geld rein und raus könnte würde es dieses Problem nicht geben
Also werden sie das Problem lösen? Ich denke, ja - eines Tages
werden sie ihre Währung frei handelbar machen
ich glaube bis zum Jahr 2012 wird es soweit sein (lacht)
bis dahin werden sie ihre Währung frei handelbar machen
Aber ernsthaft, ich weiß nicht warum sie es bis jetzt nicht gemacht haben
sie hätten das schon tun sollen, taten es aber nicht
Kauft die chinesische Zentralbank Gold?
In diesem Moment?
Ich weiß nicht ob die chinesische Zentralbank kauft, aber die Chinesen kaufen
wenn sie nach China gehen dann sehen
sie Läden überall, wo sie Gold kaufen können
Der Goldbesitz wird im chinesischen Fernsehen beworben
es gibt Werbespots, die die Mengen anregen, Gold zu kaufen
Die Menschen kaufen Gold. Kauft die Zentralbank Gold? Ich weiß es nicht,
ich vermute, dass sie kauft
sie meldeten vor einiger Zeit dass sie ihre Goldbestände erhöht haben
aber sie verraten es mir nicht, vielleicht verraten Sie es Ihnen
aber sie verraten es mir nicht
Ich habe eine Nachricht im Wall Street Journal gelesen
die darüber handelte, dass die US-Terminbörsenaufsicht CFTC eine offizielle Ermittlung
über den Goldhandel einleiten werde. Es gab ja die LIBOR-Zinsmanipulation
der Verdacht dränge sich auf, hieß es, dass auch bei Gold getrickst werde
und zwar beim Londoner Goldfixing
Meine Frage ist
Denken Sie, dass die Goldpreise manipuliert werden?
Nun, nein. Ich lese über diese Verschwörung bei Gold und Silber nun schon seit
25 Jahren
und ich bin skeptisch
denn bei LIBOR waren es nur ein paar Leute, die sagten: Das ist der richtige Wert
Gold und Silber werden aber auf
unabhängigen Börsenplätzen gehandelt
Es gibt Börsen in Japan, in China und Australien
Sie wissen es gibt Börsen in Europa, in den USA
das muss eine wirklich große Verschwörung sein!
nur so wäre es möglich, das wirksam zu betreiben
Ich für meinen Teil bin da skeptisch
Sie sagten in den letzten Wochen
zum Preisausblick bei Gold
dass sie eine größere Korrektur nicht ausschließen würden
ein Kursziel, das sie nannten, war 1200 USD/oz
Denken Sie
dass dies möglicherweise
das Ende des
Bullenmarktes beim Gold einläuten könnte?
Nein, ich denke nicht, dass der Bullenmarkt beim Gold enden wird
was ich sagte war
dass normalerweise alle Vermögensgüter
30 oder 40 Prozent korrigieren
und dass alle zwei, drei Jahre
so funktionieren die Märkte
Gold fiel nur einmal um mehr als
30% in den vergangenen
zwölf Jahren und selbst in diesem Jahr gab es dann noch einen Preiszuwachs
das ist extrem ungewöhnlich für jeden Markt
Also was ich meinte war
werden wir eine Korrektur um 35% oder 40% bekommen auf 1200 USD/oz?
Ich weiß es nicht
eine Korrektur beim Gold wäre sinnvoll
es soll alle zwei bis drei Jahre korrigieren
aber das geschah bisher nicht
und das besorgt mich
wenn es korrigiert
dann hoffe ich dass ich clever genug sein werde noch mehr zu kaufen
aber das bedeutet nicht, dass der Goldpreis korrigieren wird
der Preis könnte auch auf 2400 USD/oz steigen,
bevor er auf 1200 USD/oz fällt
Haben Sie Gold- und Silberkäufe aufgrund Ihrer Erwartung einer möglicherweise kommenden Goldkorrektur eingestellt?
Nun
Ich habe
regelmäßig etwas Gold und Silber gekauft
als Gold unter 1600 USD/oz fiel habe ich etwas mehr gekauft
aber keine großen Mengen
ich kaufe immer wenn der Preis fällt um meinen
Fuß in der
Türe zu behalten
ein Grund, warum der Preis fallen könnte
Die Inder führen ihre Probleme auf
Gold zurück
und
Gold ist ihr zweitgrößtes Importgut
die Inder sind der weltgrößte Goldnachfrager
sollten die Politiker etwas gegen Gold unternehmen
das wäre töricht
aber Politiker entscheiden sich die ganze Zeit für törichte Dinge, dann kann Gold fallen
wenn irgendetwas seltsames in der Welt passiert
kann Gold fallen, und ich hoffe ich bin clever genug
dann noch mehr Gold zu kaufen, weil der Bullenmarkt beim Gold ist nicht vorüber
noch lange nicht
Die jüngeren Leute, die dieses Interview schauen
was würden Sie einer oder einem 25 jährigen heute raten?
In dem heutigen Umfeld negativer Realzinsen
hoher Volatilität, den ganzen Unsicherheiten - wie sollte sie oder er
in diesem Umfeld investieren?
Niemand sollte in etwas investieren
wenn sie selbst nichts darüber wissen
Ich meine wenn Sie jemandem im Internet zuhören
der Ihnen sagt, wo sie investieren sollen
gehen Sie pleite, das ist eine sehr schlechte Art und Weise zu investieren
Sie sollte nur in dem Bereich investieren, von dem sie etwas versteht
Wenn Sie nichts richtiges findet dann
soll sie ihr Geld auf der Bank lassen bis sich eine Chance bietet
sie soll warten, bis sie eine bessere Chance findet, um zu investieren
Jemandem im Fernsehen oder in einer Zeitung oder einem Magazin zu folgen
oder jemandem im Internet
dann werden Sie bankrott gehen
wenn sie so investieren
hören Sie nicht auf mich!
Hören Sie vielleicht auf Sie!
Hören Sie vielleicht auf jemanden aus Ihrem Netzwerk
hören Sie auf..
hören Sie auf jemanden von Ihnen
machen Sie sich Ihre eigenen Gedanken
aber hören Sie nicht auf mich
Denken Sie dass wir langfristig
in Sachen Schuldenprobleme
wir haben ein großes Schuldenproblem in Europa, in den USA, in Japan
wie wird das alles enden? Wo ist die Lösung?
Wenn wir zurückkommen auf die Dame aus Ihrer vorigen Frage
wo sie investieren soll...
sie sollte nach Asien ziehen
ja!
Meine Tochter lebt in Asien
Meine Tochter spricht flüssig Mandarin, die USA sind die größte Schuldnernation
die die Welt jemals gesehen hat
wenn sie Schuldner suchen
dann müssen sie nur hier
aus dem Fenster schauen
dann sehen sie ganz viele davon, oder schauen sie nach Osten, oder Süden
überall sind alle verschuldet
die größten Gläubigernationen der Erde
sind ganz im Osten
China Japan Korea Taiwan Hong Kong
Singapur, in Japan ist die interne Verschuldung hoch, was Besorgnis erregend sind, aber sie sind
der weltweit zweitgrößte internationale Kreditgeber
Ja, es gibt furchtbare Schuldenprobleme, die uns allen Schaden
im Westen und auch in Asien bereiten werden
also was sie tun sollte, ist nach Westen gehen
also von hier aus betrachtet
nach Osten
egal wie sie es sehen
nach Osten oder Westen - kurz gesagt: Gehen Sie nach Asien!
Meine letzte Frage geht über Industriemetalle
sie sind korreliert mit der Entwicklung der Weltwirtschaft
sie sind
gefallen
in einer Zeit, in der die Aktien stiegen. Was ist da los?
Das ist eine extrem gute Frage
Was hier passierte ist dass die Chinesen Lagerbestände abbauten
das ist ziemlich spürbar
sie arbeiten also ihre
Lager ab
der langfristige Bullenmarkt bei
den Rohstoffen ist nicht vorüber
zuletzt haben sich gerade
Rio Tinto und die anderen großen Minenunternehmen dazu entschieden
ihre Investitionsprogramme zusammenzustutzen
alle sind sie besorgt
das bedeutet aber nur, dass die Angebotsseite des Rohstoffmarktes sich einschränkt
und dass der Bullenmarkt bei Rohstoffen weiter anhalten wird
ich bin optimistischer, was den Preisausblick
bei
Agrargütern anbelangt,
als beim Preisausbick der Industriemetalle, aber ich besitze alle Rohstoffe
Jim Rogers, vielen Dank für diese interessanten Einblicke
Es war mir ein Vernügen, jederzeit.
To order the german version of the book click the link below the video,
english speaking viewers refer to the original book title
Street Smarts
Thank you for watching.